FX トルコリラでペアトレード

お久しぶりです。プライベートで忙しかったのでかなり期間が開いてしまいました。その間収支は結構大きく変動しており、「米ドル/円　ショート」「トルコリラ/円　ロング」のペアトレードに若干の疑問を感じつつ、けどトルコリラ/円だけ持った場合に比べリスクが少ないことには変わりないので引き続き保有しています。で、現在の収支は＋154,618円となっています。

そして、そんなことより重大な事実に今日は気づきました。　いつもどおりトレード状況を書こうと思い、ヒロセ通商でスワップを確認していたところ、なんとトルコリラ/円ロングでもらえるスワップと米ドル/円ショートで失うスワップにあまり差がないのです。

まず、米ドル/円ショートのスワップが266円

次に、トルコリラ/円ロングのスワップが310円

ということで差額が44円となり10万通貨ずつで440円。このままだと1ヶ月（30日計算）で13,200円しかもらえません。1ヶ月13,200円もらうために計20万通貨保有するリスクを負うのはあまりにばかばかしいですね。このままだと成り立たないのでポジション解消も頭に入れつつ来週様子を見たいと思います。

ところでなぜこんなことになるのでしょうか。確かにヒロセ通商には下記のような注意書きがあります。

にしても米ドル/円ショートのスワップが-266円ってひどい話ですね。他の業社はどうなのかと思い確認してみると「-80円」～「-100円」あたりが多く「-10円」なんてところもありました。けど一番の問題は売りと買いのスワップ差ではないでしょうか。このスワップ差って業社の儲けになるんですよね。最近、手数料無料やらスプレッドがほとんどないなどサービス争いが激しくなっていますが、こんなところに落とし穴があるとは。

そんなこんなで、このブログは立ち上げてまだ2ヶ月あまりですが、ペアトレードが成り立たずいきなり存続の危機に立たされることになりました。

• 保有通貨数　　　　　　　各10万通貨
• スワップ　　　　　　　　　1日2,980円
• トルコリラ/円　ロング　 +812,317円　　
• 米ドル/円　ショート　　－302,726円

ちょっと最初の表示する内容を変えました。為替損益（スポット）とスワップ合計はスクリーンショットに載っていますしね。トルコリラ/円、米ドル/円の損益はスワップとスワップを合計した損益となってます。

で、今週ですが週末かなり動きが激しかったですね。原油も同じような動きをしていますがどちらが先なんだろう。けど、これだけ動きが激しくてもトルコリラ/円、米ドル/円ともに2円程度でよく似た値動きだったので為替損益に大きな変化はありませんでした。

• 保有通貨数　　　 各10万通貨
• 為替損益　　　　+239,750円
• スワップ計　　　　 292,961円

3万通貨ずつ買い増しました。悩んだのですが米ドルが高くなってきたので思い切って踏み切りました。これで、スワップは米ドル売りで-61円、トルコリラ買いで+355円となり計算上は年間100万を超えます。もちろん為替リスクがなければですが。。

• 保有通貨数　　　 各7万通貨
• 為替損益　　　　+407,050円
• スワップ計　　　　 262,523円

トルコリラが猛烈な勢いで上昇しています。これで為替益が40万円を超えてスワップも入れると70万近くになりました。買い増したいところですがここ数日のトルコリラの上昇がすごかっただけに反動も怖いのでしばらく様子見します。

で、トルコリラの上昇については下記のニュースが影響したのかなと考えています。

トルコ憲法裁判所は３０日、声明を発表し、与党・公正発展党（ＡＫＰ）の解党などを求めた訴訟について、ＡＫＰに対して政党助成金の削減措置を取るものの、解党は認めないとの判断を下したことを明らかにした。これにより、エルドアン政権の続投が決まった。
　・　与党解散請求を棄却＝トルコ憲法裁－政党助成金は半減・エルドアン政権、続投へ

私自身それほど詳しくありませんが、とにかく混乱は避けられたということでしょうか。与党が解党されるってことは、日本でいうと自民党が解党されるってことですので、その影響は計り知れないですね。ま、これですべてが解決ということではなく、まだまだ混乱は続くと思うので引き続き注視していきたいと思います。

• 保有通貨数　　　 各7万通貨
• 為替損益　　　　+127,050円
• 合計スワップ　　  248,083円

円安が続いているお陰で米ドルのショートが-124,929円になってしまいました。けど、トルコリラのロングのプラスが上回っているので問題なしです。一番気になるのは相関関係が崩れることですが、2週間続けてみてさすがにピッタリ同じに動くなんてことはないですが大きく乖離するようなこともなかったと思います。

ってことでそろそろ買い増してみようかと考え中です。とりあえず10万通過ずつまでいきたいですね。

円安が進んでペアトレードなんてしなければよかったのにと考えてしまいますね。けどこのまま一本調子で円安に向かうとも思えないので米ドル/円の売りは利いてくるはず。ただ、プラスになって嬉しいとはいえ為替損益の動きが荒いですね。やっぱり同数保有じゃバランスが悪いのかな。

けど、過去の値動きを見るとトルコリラ/円と米ドル/円は相関関係がありつつも長期的に見るとトルコリラ/円は円安に、米ドル/円は円高に進んでいます（この記事の続きのチャート参照）。ってことはトルコリラ/円を買い、米ドル/円を売ると為替利益もスワップも得られ、さらに為替リスクも軽減できる。そんないい話があるのか？とりあえずこのまま保有し続けます。

2008/7/19 現在の状況 の続きを読む

• 通貨数　　　　　  各7万通貨
• 為替損益　　　　+143,150円
• スワップ合計　　 222,831円

今週に入り円高が急激に進み米ドル/円は再び100円割れもあるのではなんて言われていますね。おかげでと言っていいのかどうかそこそこの為替差益になってきました。けど、これって喜んでいる場合なのか？スワップ目当てなので為替損益は一定が望ましいわけで、このように利益が出てきているということは逆に損失が出る可能性もあるってことで保有している通貨数の割合がおかしいのではなんて思ってしまいます。

ま、とりあえず始めたばかりだし利益も出ているのでしばらくこの調子で保有していきます。

トルコリラ/円（買い）と米ドル/円（売り）のペアトレードをおこなうにあたっての値動きリスクについて考えてみます。ここでは同じ通貨数（1万通貨）保有するものと仮定します。

では、どのようなときに利益が発生し、どのようなときに損失が発生するのでしょうか。まず、利益が出る場合。

• トルコリラ/円が円高になり、米ドル/円が円安になる

このような場合が理想的ですが、そもそも相関関係があるという前提でペアトレードをしているわけで実際はほとんどないでしょう。ではどのような場合があるのでしょうか。以下の2パターンが考えられます。

1. トルコリラ/円の円安が、米ドル/円の円安を上回る
   　（例えば、トルコリラ/円が80円から90円になり、米ドル/円が105円から110円に
   　　なるような場合はトルコリラ/円で+10万円、米ドル/円で-5万円となり合計で5万円の
   　　利益となります）
2. 米ドル/円の円高が、トルコリラ/円の円高を上回る
   　（例えば、トルコリラ/円が85円から80円になり、米ドル/円が110円から100円に
   　　なるような場合はトルコリラ/円で-5万円、米ドル/円で+10万円となり合計で5万円の
   　　利益となります）

損失が出る場合はこの逆の場合となります。つまり、以下の通りとなります。

1. トルコリラ/円の円高が、米ドル/円の円高を上回る
2. 米ドル/円の円安が、トルコリラ/円の円安を上回る

ペアトレードの値動きリスクを把握する の続きを読む

ついに始めたトルコリラ/円と米ドル/円のペアトレード。今後週1程度で状況を報告していきたいと思います。

• 保有通貨数　　　各7万通貨
• 為替損益　　　　　76,650円
• スワップ合計　　218,759円

今回初めての試みということもありポジションを整えてから画面をしばらく見ていました。やはり完璧に値動きリスクをなくせるわけもなく2万円程度為替損益の変動がありました。今後定期的に為替損益を記録しこの通貨ペアでどれだけ値動きリスクがあるのかを把握したいと思います。

あと今まで証拠金の話をしていませんでしたが現在100万円投入しています。とはいえレバレッジは10倍以上とかなり高め。トルコリラ/円のみのときは4倍を超えないよう気をつけていたことを考えるとかなり危険っぽいですがペアで保有しているので逆にリスクは少ないはず。

トルコリラ/円を買い始めて9ヶ月くらいになるのですが現在の状況は以下のとおりです。

• 保有通貨数　　　 4500通貨
• 為替損益　　　　+80,850円
• 合計スワップ　　216,692円

そして、トルコリラ/円を2,500通貨買い、米ドル/円を7万通貨売りました。よって保有通貨は7万通貨ずつになります。当然ですが値が違うということで保有する割合はかなり悩みました。購入時は

• トルコリラ/円　　86円くらい
• 米ドル/円　　　106円くらい

ということで同じ通貨数だと釣り合いが取れないと思いましたが、トルコリラの方が値動きが荒く、過去の値動き幅を見ると同じ通貨数で大丈夫そうだったのでとりあえずは7万通貨ずつから開始ということにしました。これから微調整していきたいと思います。